Les crises financière et économique que nous vivons sont la conséquence de l’éclatement de la bulle spéculative liée au marché américain de l’immobilier. Pour les économistes, les bulles spéculatives, tout comme les chaînes d’argent, sont des pyramides financières à l’origine de ce qu’ils nomment la Ponzi finance.Pour expliquer la constitution, la croissance et l’éclatement de la bulle spéculative des subprimes, les économistes utilisent
le modèle des pyramides financières qui ne peuvent prospérer que par un endettement récurrent. Les participants de ce forum connaissent fort bien ce mécanisme puisqu’il est précisément celui des chaînes d’argent qui prolifèrent actuellement en France sous la dénomination de «
bulles », «
randonnées » et autres «
cercles de don ou d’abondance ».
Chaîne d’argent et bulle spéculative correspondent à deux types d’application du même modèle pyramidal. Les chaînes d’argent sont de simples escroqueries financières sans aucun lien avec l’économie réelle alors que les bulles spéculatives gonflent, puis éclatent, en se déconnectant progressivement de l’économie réelle.
A partir du même modèle pyramidal, les chaînes d’argent sévissent au niveau micro-économique et les bulles spéculatives au niveau macro-économique.Quelque soit son application, ce modèle pyramidal repose sur quelques principes très simples :
l’endettement exponentiel, le déni de l’économie réelle ainsi que l’enrichissement de quelques uns au détriment de tous les autres. La compréhension du modèle pyramidal permet de mieux saisir la nature véritable du processus pervers qui conduit à l’éclatement des bulles spéculatives comme il permet de rendre compte des dangers que font courir les chaînes d’argent à ceux qui se laissent séduire par ces miroirs aux alouettes.
La Ponzi finance : le modèle pyramidal appliqué à la spéculation. Chef économiste à Natixis, Patrick Artus explique pourquoi les économistes parlent de Ponzi finance pour qualifier ce modèle des pyramides financières appliqué à la spéculation : «
A Boston, dans les années 1920, Charles Ponzi avait ouvert un fonds soi-disant investi en Californie sur lequel il servait un intérêt de 50 %. En réalité, il payait cet intérêt en se servant des nouvelles souscriptions à son fonds. Ainsi, la Ponzi Finance fait référence à un mécanisme dont la solvabilité n'est pas assurée par les revenus, mais par un endettement récurrent. Ce qualificatif s'applique bien au système du " subprime " ... Ce système est voué à l'effondrement. Les acquisitions réalisées lors de la formation de la bulle Internet sont un autre exemple de Ponzi Finance. »
( Les excès de la Ponzi Finance.
http://www.lesechos.fr/patrimoine/sicav/300202236.htm )
Selon Pierre Lazuly (Un système de Ponzi) : «
La bulle immobilière était, encore une fois, un système de Ponzi. Le bon vieux système pyramidal que nous avions dénoncé à l'époque de la "bulle Internet". Le principe malsain de tous les chaînes d'argent : les derniers arrivés font la fortune de ceux qui l'auront quitté à temps. Tant qu'il y a de nouveaux entrants, des employés qui sont prêts à s'endetter pour 30 ans, le petit dernier que l'on aide avec l'héritage de grand-maman, la bulle prospère et prend ses 10% par an. Quand il n'y a plus de nouveaux entrants, la bulle explose, violemment. On n'a jamais vu un système de Ponzi "atterrir en douceur". Un système de Ponzi finit par exploser tôt ou tard, forcément.[/b] » (
http://www.bulle-immobiliere.info/ )
Selon Doug Noland (La Finance à la Ponzi) : «
Malheureusement, nous considérons la bulle financière et économique américaine comme le plus grand épisode de finance « Ponzi » de l’histoire. Plus important, une structure financière de type « Ponzi » doit augmenter sa dette impayée afin d’honorer ses obligations financières. Il est évident qu’une telle structure financière n’est pas viable. »
http://www.24hgold.com/viewarticle.aspx?langue=fr&articleid=319274_La+Finance+%C3%83%C2%A0+la+PonziLe terme de Ponzi finance a été forgé par l’économiste américain Hyman Minsky qui proposa en 1977,
un triptyque explicatif des bulles spéculatives : «
La hedge finance – acheteurs prudents – s’empare de l’innovation : l’investissement et les intérêts sont couverts ; puis la speculative finance – spéculateurs – entre en jeu : seuls les intérêts peuvent être payés, les flux sont insuffisants pour rembourser le principal. Enfin la finance Ponzi – fraudeurs en pyramide – sonne le glas : les cash flows, inférieurs aux intérêts et au principal, imposent un refinancement par la dette. La fin est proche. » (Marc Aragon. Les Pyramides de Ponzi.
http://www.marc-aragon.net/article-16760138.html)
Si Hyman Minski a donné le nom de Ponzi au modèle de la pyramide financière, c’est que son escroquerie en est la parfaite illustration. Pour s’en rendre compte, il n’est qu’à lire l’article de Marc Aragon cité dessus ainsi que celui du blog anti-cercles :
Un escroc exemplaire à l’origine des pyramides http://anticercles.blogspot.com/ Le Capitalisme PonziSur le site de l’association alter-mondialiste Attac, Thomas Coutrot analysait en Avril dernier comment le néo-libéralisme mondialisé est devenu ce qu’il nomme un capitalisme Ponzi (Le Capitalisme Ponzi) : «
Le parallèle est pourtant évident entre la chaîne Ponzi et le système financier actuel. Certes, la finance internationale ne promet pas 40% par mois, mais seulement 15% par an. Le jeu est donc moins explosif, et peut durer plus longtemps. Mais au fond les mécanismes se ressemblent étrangement.. »
http://www.france.attac.org/spip.php?article8387Dans cet article Thomas Coutrot montre que la Ponzi finance est à l’origine des «
fameuses pyramides albanaises de 1995-96, qui avaient attiré plus de la moitié de la population du pays en promettant des rendements de 40% par mois. » Le blog anti-cercles a consacré un article à ces pyramides financières qui ont conduit l’Albanie sur le chemin de la guerre civile avec
des émeutes qui ont fait 2.000 morts. (Comment l’Albanie a sombré dans le désordre social :
http://anticercles.blogspot.com/ ) D’après Courtot, la presse occidentale s’est moquée de la naïveté de ces Albanais qui confondaient capitalisme et casino. Mais cette même presse s’effraie aujourd’hui des conséquences de la crise économique que sont la récession, le chômage et la baisse du pouvoir d’achat.
Quand la bulle de l’économie virtuelle s’écrase contre le mur de l’économie réelle, l’atterrissage se fait toujours dans la douleur. Adieu les rêves d’abondance infinie, bonjour les ennuis et la déprime qui s’en suit. N’oublions pas que l’éclatement de la bulle immobilière aux Etats-Unis est dores et déjà à l’origine de l’expropriation et la ruine de centaines de milliers de foyers américains parmi les plus modestes qui voient partir ainsi en fumée les économies réalisées après des années de dur labeur. Alors même qu’en 2007, année record, les 170 000 employés des cinq plus grandes banques d’affaire américaines s'étaient partagés
36 milliards de dollars de primes de fin d'année. Avec des pointes à plus de cent millions de dollars pour quelques-uns des stars du trading !... En 2007, malgré la crise des subprimes, les primes accordées par les cinq premières banques américaines à leurs collaborateurs se sont élevées à
66 milliards de dollars. Aujourd’hui ce sont des centaines de millions d’individus qui, partout dans le monde, et notamment dans les économies les plus fragiles, devront faire face aux conséquences désastreuses de la crise économique. Le 23 septembre, lors de l'Assemblée générale de l'ONU, le président brésilien Lula a affirmé : "
L'euphorie des spéculateurs a laissé la place à l'angoisse de peuples entiers". Citant l'économiste brésilien Celso Furtado, il a jugé qu'il ne fallait pas laisser "
les profits des spéculateurs être toujours privatisés, tandis que leurs pertes sont invariablement nationalisées". Durant cette même assemblé, Miguel d'Escoto, président du Nicaragua a affirmé : "
Ce sont toujours les pauvres qui payent le prix de la cupidité débridée et de l'irresponsabilité des puissants".
Les néo Ponzi des chaînes d’argent.Ce qui est vrai des bulles spéculatives - au niveau macro-économique - l’est aussi à un tout autre niveau - micro-économique - des chaînes d’argent : parmi les milliers de personnes qui, en France, ont cru aux
mirages de la fast money, une très grande majorité ne retrouveront jamais l’argent qu’elles ont investi, en faisant parfois des emprunts à des banques. En lisant ce forum, on s’aperçoit que des régions françaises contaminées par ces chaînes d’argent sont dores et déjà saturées. Parmi les personnes victimes de ce mirage, beaucoup traversent le désert en préférant se taire plutôt que de dénoncer un proche ou de passer pour un benêt qui a cru au Père Noël. Comme toujours,
les derniers arrivés sont les victimes, souvent muettes, de ceux qui ont su quitter le système à temps. Au moment même où les autorités politiques, dans le monde entier, essaient de mettre en place des mécanismes de contrôle et de régulation d’une finance devenue folle, les pouvoirs publics auront sans doute à cœur de siffler la fin de cette récréation infantile que constituent les chaînes d’argent.
Car la crise économique ouvre un boulevard aux pratiques et aux discours des néo Ponzi qui dénoncent les prédateurs de la finance afin de mieux les imiter, d’une manière sournoise, en se cachant derrière le masque d’une pseudo-solidarité A travers les chaînes d’argent, les néo Ponzi font la promotion d'un modèle pyramidal censé remplacer la spéculation financière qui est, nous venons de le voir, une application de ce même modèle !Dans le climat délétère que nous vivons, il est facile d’instrumentaliser la détresse sociale née de la crise économique. Il suffit pour cela de faire miroiter un moyen ingénieux - et illégal - de gagner beaucoup d’argent en quelques semaines, sans rien faire d’autres que de trouver des coreligionnaires aussi crédules que possibles !... Si quelques uns des instigateurs de ces chaînes d’argent sont de vrais manipulateurs, beaucoup d’autres sont, de bonne foi,
aveuglés par la crédulité et la fascination pour la fast money. Donnons à ces derniers les informations qui leur manquent pour comprendre le processus pervers qui régit les pyramides financières. Si nous rencontrons quelques uns de ces apprentis Ponzi mettons-les en face de leurs responsabilités, sans les diaboliser. Sachons déconstruire les pseudo, semi et contre vérités qui sont
la conséquence du manque d’information et de réflexion ou de la perte de l’esprit critique dû au mimétisme grégaire. Quant aux manipulateurs, ils doivent être prévenus : les sociétés en proie à la crise économique deviennent anxieuses et excédées. Elles cherchent toujours des responsables qui peuvent vite se transformer en bouc-émissaires. En jouant ainsi aux apprentis sorciers, ils prennent donc le risque de devenir la cible idéale d’une violence sociale souvent aveugle quand il s'agit de trouver des bouc-émissaires...
A lire – Pour mieux comprendre les rouages de la Ponzi finance.- L'excellent résumé d’une conférence faite par Patrick Artus sur ce thème. : Les dangers de la « Finance de Ponzi par David Mourey.
http://democratieetavenir.over-blog.com/categorie-1255248.html )
- Un article qui relate la biographie de Charles Ponzi : Qu'est-ce que le Ponzi's Scheme ? de Yannik Lejeune
http://www.yannicklejeune.com/2007/09/charles-ponzi-e.html#comment-117270796
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